BEM ธุรกิจฟื้นไว แต่รับได้มั้ยถ้ากำไรยังไม่กลับมา - efinanceThai

taiso.prelol.com
BEM ธุรกิจฟื้นไว แต่รับได้มั้ยถ้ากำไรยังไม่กลับมา

หุ้นเด่นวันนี้

BEM ธุรกิจฟื้นไว แต่รับได้มั้ยถ้ากำไรยังไม่กลับมา

ราคาหุ้น BEM ในช่วงเช้าวันนี้บวกสวนทั้งตลาดและผลประกอบการที่กำไรสุทธิลดลงไปถึง 95% YoY แต่ก็ถือว่าทำได้สูงกว่าที่คาดกันไว้ ขณะที่ล่าสุดแม้ธุรกิจจะเริ่มกลับมาสู่ระดับที่ทำได้ในสถานการณ์ปกติแล้ว แต่กว่ากำไรจะกลับไปใกล้เคียงที่เดิมก่อนเกิดโควิดได้ อาจต้องรอไปถึงปี 65 จึงน่าจับตาว่าราคาหุ้นที่ต่ำกว่า 10 บาท จะเป็นโอกาสในการเก็บจริงหรือไม่

*** ราคาหุ้นบวกสวนตลาด จุดต่ำสุดไม่ได้แย่อย่างที่คิด

ราคาหุ้น บริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BEM เปิดตลาดวันนี้กระโดดทำจุดสูงสุดรอบเช้าไปที่ 9.50 บาท ทุบสถิตินิวไฮรอบ 1 เดือน หลังจากร่วงเป็นขาลงมาตั้งแต่ราคาหุ้นหลุด 10 บาทมาตั้งแต่เดือนที่ผ่านมา

ราคาหุ้น BEM วันนี้นอกจากจะบวกสวนตลาดหุ้นไทยที่ติดลบแล้ว ยังบวกสวนผลประกอบการไตรมาส 2/63 ที่เพิ่งประกาศออกมามีกำไรสุทธิไตรมาส 2/63 เพียง 153 ล้านบาท ลดลงถึง 95% YoY และ75.4% QoQ จากผลกระทบของโควิด-19 ส่งผลให้งวด 6 เดือนแรกมีกำไรสุทธิอยู่ที่เพียง 660 ล้านบาท ลดลง 83.4% จากช่วงเดียวกันปีก่อน

แต่สิ่งที่ทำให้ราคาหุ้นบวกแรงนั้นก็คือ BEM สามารถทำกำไรสุทธิได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดกันไว้ ว่าจะมีกำไรราว 30-70 ล้านบาทเท่านั้น สาเหตุหลักก็คือต้นทุนคงที่ของธุรกิจทางด่วนและรถไฟฟ้าต่ำกว่าที่คาดกันไว้นั่นเอง

*** ทางด่วน-รถไฟฟ้า ฟื้นแบบ V-Shape ดันกำไร Q3/63 อาจฟื้นถึง 290% QoQ

บริษัทหลักทรัพย์(บล.) หยวนต้า ระบุว่า ผลประกอบการ BEM ฟื้นตัวในลักษณะ V-Shape จากล่าสุดข้อมูล ณ วันที่ 7 ส.ค. 63 จำนวนผู้ใช้ทางด่วนกลับเข้าสู่สภาวะปกติแล้วที่ 1.3 ล้านเที่ยว/วัน ขณะที่จำนวนผู้ใช้งานรถไฟฟ้าอยู่ที่ 3.4 แสนเที่ยว/วัน ขยับตัวเพิ่มขึ้นใกล้เคียงระดับปกติ

ขณะที่บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า ด้วยตัวเลขผู้ใช้บริการทางด่วนที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ดังนั้นการฟื้นตัวแรงของผลประกอบการจึงยังเป็นอย่างที่คาดเอาไว้ เบื้องต้นประเมินกำไรไตรมาส 3/63 ไว้ที่ 590 ล้านบาท โต +290% QoQ แต่ยังลดลง -37% YoY

*** ที่ต้องระวังคือ การฟื้นตัวของทางด่วนอาจเป็นแค่ภาพลวงตา!

บล.เคทีบี ตั้งข้อสังเกตไว้อย่างน่าสนใจว่า จำนวนผู้ใช้บริการทางด่วนเดือน ก.ค. ฟื้นตัว +10% MoM เร็วกว่าที่เราคาด +2% MoM อาจเป็นเพียงแค่ปัจจัยชั่วคราว เนื่องจากการฟื้นตัวดังกล่าวส่วนหนึ่งเป็นผลจากช่วงวันหยุดยาว ขณะที่การฟื้นตัวของจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้ายังเป็นไปตามที่คาด

ดังนั้นสำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/63 คาดการณ์ว่าจะฟื้นตัว QoQ หนุนโดยการคลายล็อกดาวน์และเงินปันผลจาก TTW แต่อย่างไรก็ตามเราคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานอาจจะยังไม่กลับสู่ระดับที่ทำได้ในไตรมาส 1/63 และมองว่าจำนวนผู้ใช้บริการจะกลับสู่ระดับปกติในช่วงปลายไตรมาส 4/63

*** สำรวจกำไรสุทธิทั้งปี 63 ร่วงแบบนี้รับได้ไหม ?

แม้ปริมาณผู้ใช้บริการทั้งทางด่วนและ รถไฟฟ้าจะกลับสู่ระดับใกล้เคียงปกติแล้ว แต่นักวิเคราะห์ยังมองว่ากำไรสุทธิจะยังไม่ฟื้นตัวได้ทันภายในปีนี้ หรือปีหน้า จึงทำให้กำไรสุทธิปีนี้ลดลงค่อนข้างมาก ขณะที่ปี 64 ก็ยังทำไม่ได้เหมือนปี 62 ที่มีกำไรระดับมากกว่า 5 พันล้านบาท ซึ่งเป็นสถานการณ์ปกติอีกด้วย ดังนั้นหากไม่มีอะไรผิดพลาดอาจต้องรอผลประกอบการไปถึงปี 65 จึงจะฟื้นตัวกลับมาได้ใกล้รดับปกติเลยทีเดียว

บล.	กำไรสุทธิปี 63(ลบ.)	กำไรสุทธิปี 64(ลบ.)	คำแนะนำ	ราคาเหมาะสม(บ.)
หยวนต้า	3,148(-42%)	4,474(+42%)	ซื้อ	11.80
เมย์แบงก์ กิมเอ็ง	2,899(-46%)	3,401(+17.3%)	ซื้อ	13.00
เอเชีย เวลท์	2,465(-54%)	3,220(+30.6%)	ซื้อ	12.50
ทิสโก้	-	-	ซื้อ	10.50
เคทีบี	-	-	ถือ	10.00
เคจีไอ	-	-	Outperform	10.80

ราคาหุ้น BEM ในระดับต่ำกว่า 10 บาท เป็นราคาที่ใฝ่ฝันของใครหลายต่อหลายคน แต่ผลประกอบการที่ถูกกระทบจากโควิด-19 อย่างหนัก และกว่าจะฟื้นตัวอาจต้องใช้เวลานานถึงปี 65 ดังนั้นหากคิดจะเก็บหุ้น ควรพร้อมที่จะถือระยะยาวได้ และมั่นใจว่าโควิด-19 จะไม่กลับมาระบาดอีกระลอกในไทย

ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Let's block ads! (Why?)

"ลงไป" - Google News
August 14, 2020 at 01:52PM
https://ift.tt/30UnAVr

BEM ธุรกิจฟื้นไว แต่รับได้มั้ยถ้ากำไรยังไม่กลับมา - efinanceThai
"ลงไป" - Google News
https://ift.tt/2W5r8kp
Mesir News Info
Israel News info
Taiwan News Info
Vietnam News and Info
Japan News and Info Update
https://ift.tt/2A5APrD

Bagikan Berita Ini

Search