SAWAD ราคาเริ่มขยับ ส่องพื้นฐานดีพอให้ซื้อหรือยัง? - efinanceThai

taiso.prelol.com
SAWAD ราคาเริ่มขยับ ส่องพื้นฐานดีพอให้ซื้อหรือยัง?

หุ้นเด่นวันนี้

SAWAD ราคาเริ่มขยับ ส่องพื้นฐานดีพอให้ซื้อหรือยัง?

อีกหนึ่งหุ้นที่ได้รับผลกระทบจากโควิด-19 ไม่แพ้หุ้นธนาคารเลยก็คือ หุ้นอย่าง SAWAD ทำให้ราคาหุ้นลงไปแกว่งตัวต่ำกว่า 50 บาทอยู่นาน อย่างไรก็ดีราคาหุ้นวันนี้กลับฟื้นพุ่งแรงขึ้นมาให้นักลงทุนได้ชื่นใจได้อีกครั้ง แล้วถ้าส่องพื้นฐานตอนนี้จะถือว่าดีพอให้ซื้อหรือยัง ?

*** ราคาหุ้นฟื้นเกือบทะลุ 50 บาท

วันนี้ราคาหุ้น บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD จู่ๆก็ดีดขึ้นมาตั้งแต่เปิดตลาด โดยราคาหุ้นขึ้นไปทำจุดสูงสุดรอบเช้าที่ 49.75 บาท ใกล้ทะลุแนวต้านที่ 50 บาทหลังจากลงมาแกว่งตัวร่วม 1 เดือน แต่น่าเสียดายที่ราคาหุ้นกลับแผ่วลง ปิดตลาดรอบเช้าไปที่ 48.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท หรือ +1.56% มูลค่าการซื้อขาย 333 ล้านบาท

*** ก่อนหน้าเทรดกันที่ราคาสูงถึง 81 บาท! ทำไมราคาปัจจุบันยังต่ำ

การที่หุ้นเทรดกันอยู่ที่ราวๆ 50 บาทเช่นนี้ อาจจะดูไม่เหมาะกับหุ้นอย่าง SAWAD เท่าใดนัก เพราะก่อนหน้านี้เป็นหุ้นที่นักลงทุนให้ความสนใจอย่างมาก ราคาหุ้นเคยขึ้นไปทำระดับสูงสุดตลอดกาล(All Time High)ถึง 81 บาทเมื่อก.พ.ที่ผ่านมา แม้การระบาดของโควิด-19 จะทำให้ราคาหุ้นร่วงไปแตะ 36 บาท แต่ก็สามารถฟื้นกลับมาได้แทบจะทันที หลังจากสถานการณ์คลี่คลาย

แต่ทำไมรอบนี้ราคาไม่ฟื้น ?

หลังจากโควิด-19 เกิดขึ้น ปัญหาหนี้ครัวเรือนก็มากขึ้นตาม ทำให้ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.)เริ่มเข้ามาแทรกแซงมากขึ้นโดยการออกมาตรการควบคุม เช่น ลดเพดานดอกเบี้ย และการเข้ามาแข่งขันด้วยธนาคารภาครัฐเองอย่างธนาคารออมสิน สิ่งต่างๆเหล่านี้ทำให้พื้นฐานของ SAWAD เปลี่ยนแปลงไป การนำราคาในอดีตมาใช้จึงอาจไม่ใช่การตัดสินว่าหุ้นตัวนี้ยังราคาถูกได้อีก

*** ส่องพื้นฐานดีพอให้ราคากลับไปที่เดิมไหม ?

จากการสำรวจพบว่า บริษัทหลักทรัพย์(บล.)หยวนต้า(ประเทศไทย) ได้ระบุเอาไว้ว่า ประเด็นลบจากมาตรการลดเพดานดอกเบี้ยสินเชื่อจำนำทะเบียนรถจาก 28% เหลือ 24% และสินเชื่อนาโนไฟแนนซ์จาก 36% เหลือ 33% แม้จะได้รับผลกระทบแต่เพียงเล็กน้อยเท่านั้น เพราะมีสัดส่วนสินเชื่อรถที่ต้องปรับลดดอกเบี้ยไม่มาก ส่วนนาโนไฟแนนซ์ก็มีสินเชื่อเพียง 7 - 10% ของพอร์ตรวม

ส่วนประเด็นการเข้ามาของผู้เล่นรายใหม่อย่างธนาคารออมสิน ขณะนี้อยู่ระหว่างติดตามแผนธุรกิจเพิ่มเติม เพราะขณะนี้ยังไม่เห็นการเข้ามาทำตลาดในพื้นที่ของบริษัท และคาดว่ากลุ่มลูกค้าจะไม่ทับซ้อนกัน

*** หมายความว่ากำไรทั้งปี 63 - 64 ยังเติบโต

บล.หยวนต้า ประเมินว่า การเติบโตของสินเชื่อที่เร่งขึ้นปลายปี บวกกับรายได้ค่าธรรมเนียมขายประกันที่เพิ่มขึ้นช่วยชดเชยรายได้ค่าธรรมเนียมติดตามหนี้ที่ลดลง และแผนลดค่าใช้จ่ายต่างๆ รวมถึงการไม่มีตั้งสำรอง Management Overlay เหมือนในครึ่งปีแรก จะทำให้กำไรสุทธิในปีนี้ยังทำได้ 4,247 ล้านบาท โต 13.1% YoY ได้ ส่วนในปี 64 กำไรสุทธิคาดทำได้ที่ 4,904 ล้านบาท

ขณะที่บล.เอเอสแอล ประเมินกำไรสุทธิปี 63 เท่ากับ 4.52 พันล้านบาท ขยายตัว 20.4% YoY โดดเด่นในกลุ่ม โดยเมื่อคิดการเติบโตของกำไรสุทธิในปี 63 -65 เท่ากับเติบโต +13.5% CAGR มีจุดเด่นในเรื่องการควบคุมค่าใช้จ่าย โดยคาดว่า SG&A/รายได้รวมจะอยู่ที่ระดับ 40% รวมถึง provision / Loan จะยังอยู่ในระดับต่ำ และมี credit cost ที่ระดับ 120 - 130 bps ขณะที่แผนการขยายสาขามีเป้าหมายที่จะเปิดเพิ่ม 300-400 สาขา ในปี 63 - 64 โดยสิ้นงวด 2/63 มีทั้งสิ้น 4,100 สาขา

*** พื้นฐานยังไปได้ .... แต่ราคาเหมาะสมอยู่ตรงไหน ?

ทั้งนี้จากการสำรวจราคาเหมาะสมของนักวิเคราะห์ เทียบกับราคาหุ้นในปัจจุบันถือว่ามีอัพไซด์อยู่ค่อนข้างมาก ดังนี้

บล.	คำแนะนำ	ราคาเหมาะสม(บ.)
หยวนต้า	ซื้อเก็งกำไร	60
ธนชาต	ซื้อ	58
โนมูระ พัฒนสิน	ซื้อ	64.50
ดีบีเอส วิคเคอร์ส	ถือ	57
ไทยพาณิชย์	ถือ	50
ฟิลลิป	ซื้อ	60
แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์	ซื้อ	62

*** สิ่งที่ต้องระวังก็คือ BFIT อาจโดนธปท.คุมด้วย

บล.หยวนต้า ระบุว่า SAWAD ยังมีความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อผ่าน BFIT ซึ่งอาจถูก ธปท.เข้ามาควบคุมดอกเบี้ยเช่นเดียวกันกับสินเชื่อประเภทอื่น และกระทบต่อศักยภาพการทำกำไรในที่สุด

หากการเติบโตเป็นไปได้ตามที่นักวิเคราะห์หลายๆรายคาดไว้ ราคาหุ้นในขณะนี้ก็ถือว่ามีอัพไซด์ ให้เก็งกำไรได้อยู่เหมือนกัน แต่ระยะยาวคงต้องยอมรับว่า ผู้เล่นรายใหม่เริ่มเข้าตลาดมาอย่างต่อเนื่อง เป็นประเด็นที่ต้องระวัง ซึ่งล่าสุด KTC เองก็เริ่มหันมาลุยตลาดแล้วเหมือนกัน!

ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Let's block ads! (Why?)

"ลงไป" - Google News
September 21, 2020 at 01:47PM
https://ift.tt/3mAvZ9H

SAWAD ราคาเริ่มขยับ ส่องพื้นฐานดีพอให้ซื้อหรือยัง? - efinanceThai
"ลงไป" - Google News
https://ift.tt/2W5r8kp
Mesir News Info
Israel News info
Taiwan News Info
Vietnam News and Info
Japan News and Info Update
https://ift.tt/2A5APrD

Bagikan Berita Ini

Search